研究普通人该怎样做股票投资

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研究普通人该怎样做股票投资

1我们不具备巴菲特的条件,对段永平这样的企业也没有深入了解。我们怎么能像他们这样从“专家”的角度投资呢?

我的看法是,我们为什么要像他们那样投资呢。既然我们没有条件和能力去适应他们,也许经过艰苦努力后能锻炼出来的能力和认知能力达不到他们的高度,我们为什么要强迫自己像他们一样呢?学习概念是可能的,但是他们许多概念的前提是基于他们对这个“业务”的理解。所以这实际上是能力和条件的先决条件。这个思想必须在实践中应用。如果前提不够稳定,应用中会不会出现问题?

从认知逻辑链(接受信息分析,思维衍生理论),他们的思想和能力来源于自己对市场的经验和理解。不管我自己的经验如何,市场的看法应该是正确的。但市场意识只有一种吗?换句话说,对市场的正确认识是独特的吗?成功的投资者不仅投资于价格,还投资于相对“简单”的投资。

(1)市场意识的前提?我们想怎样赚钱?

盈利增长和被低估的货币实际上是收益价值错配的货币。关注不匹配的原因。事实上,它关注的是价值判断和市场非理性。市场非理性实际上经历了博弈市场非理性与投资者理性的较量。从股票价格和价值的频繁偏离中,我们可以直观地看到股票市场的博弈性质。

关注价值是最简单的方法。无论是赚低估的钱还是增长的钱,你都需要关注价值。但这里有一个前提,如何证明价值判断必须是正确的。而价值本身并不是一个静态的概念,尤其是在企业发展的过程中,企业的价值是随着时间的推移而变化的。

价值判断一般需要深入研究,但深入研究只是一种方法,没有绝对的深度。相对于其他参与者来说,往往是一种相对深度的概念。因此,从深入研究的相对性和市场的非理性,我们能看到市场的博弈吗?

(2)深入研究是否一定正确?如何对待和应对市场的博弈?

1。深入研究的局限性

首先,像段永平等人这样深入研究很难理解这个行业。水皮江鸟说,他花了一两年时间研究汽车工业。我在这三个实验中还说,我在汽车工业研究方面做了很多艰苦的工作。在过去的几篇文章中也介绍了研究结果。但对具体做法的指导是非常笼统的。包括业内一些知名的基金经理,如果回顾他们这几年对汽车行业的研究和结论,就会发现这不是很正确。其他行业大体相似。

第二,许多人所做的深入研究实际上更接近吉姆·柯林斯。如果你读过他的书,你就会知道他做了什么样的研究和分析来发现杰出的公司。这些公司不是好公司。因此,这些公司的股价表现在这本书写完十多年之后呢?很多都很一般。

最后,事实上,许多成功公司的管理层或创始人并不十分了解他们的公司。想必大家还记得马化腾早年卖股票的故事。许多其他行业也有类似的例子。

那么,你是否陷入了不可知论并得出结论“散户投资者不应考虑为深入研究赚钱,除非你是业内专家,但你可以通过简单的判断赚钱。”这种观点?我不这么认为。绝大多数散户投资者都是这样,他们甚至不应该根据简单的判断来赚钱。相反,你应该买一个指数,相信经济增长。但不是为某些人。前提是你对自己有一个正确的认识和对投资的无限热爱。

2。如何处理研究深度的局限性?

从多年来的长期成功案例中,我们可以发现,深入研究绝对是有益的。但这种影响并不是绝对的。我认为深入研究只会增加投资者盈利的概率。市场的博弈性和经济的增长性决定了股票市场可能是一个正和博弈市场。我们所有的行动都回到最初的起点,只是为了增加我们获利的可能性。

深入研究的局限性,实际上是基础研究的缺陷之一。在这个框架之外,也许我们会更清楚地看到,从市场的直观交易行为开始,而只是买卖。参与者都是“人”。深度也是一种不好的认知。因此,所谓“深度”,就是在理解行业和企业经营发展的核心逻辑之外,其他人的相对“深度”。市场的博弈性决定了如果你超过99%的人,那么你赚钱的概率就很大。因此,基础研究的深度是相对的。

我将做一年的“实验”,就如何做深入的研究。

我对初步的深入研究能力有一个简单的标准。

1。在阅读了个人股票页面上所有的热门帖子后,你会发现99.9%的人都知道,而且你还知道一些他们以前没说过的话。

2在阅读了市场上所有可以找到的水平相对较好的研究报告(汇博和股报网可以找到多年来的研究报告),你可以看到一些他们不知道的重点。我发现自己比他们的研究更深入。

三。经过研究找出核心逻辑和可能的关键点,下一个商业周期(季度、年度)的数据演变情况,也就是基本面的发展,你的提前预测会好于市场上所有的研究报告都是准确的。

我们必须根据自己的情况做研究。深入研究只是我们武装自己的方法之一。了解深入研究的缺陷并加以重视。首先,在深度调研方面,争取超过95%以上的市场参与者,然后依靠其他方面提高自己的中奖率。对我来说,我努力在我力所能及的范围内进行深入的研究。然后在其他领域更加努力。其他努力包括两点:1。了解价值如何反映在市场上。2锻炼你的头脑。用最强的逻辑,做弱者的努力。这两点相辅相成。

2。我们依靠什么比其他市场参与者做得更好?

(1)了解市场价值的演变

深入研究主要是价值判断。但价值是动态的,价值反映在市场中。在很多情况下,我们无力实现企业的价值。像巴菲特一样,我不能直接收购整个企业进行清算,也不能用其他方式实现价值。就像一些商业零售公司在市场上长期持有的房产与超市的价值相差甚远,但价值不能反映给我是毫无意义的。

通常,值是一个区间,但区间总是有一个区间。在这段时间里还有很多因素。价格投资很容易沦为监狱,使自己与市场对立,当市场恶化时,就是对抗。许多失败的投资都来自于此。作为众多市场参与者之一,你有什么权利鄙视市场?大师们对市场的蔑视更多的是精神上的,但他们在行为上却非常重要。我们没有大师的水平和能力,当然要更加敬畏市场。许多语句似乎给每个人的印象是值是静态的。所以很少有人注意到市场价值的体现。这是基础研究的缺陷之一。因此,我们必须了解公司的估值逻辑和演变过程。

理解这一点,不仅要意识到行业和公司估值变化的可能焦点,并在行为上更加理性,而且在面对市场波动时,心理上也要比别人多一些。当然。我在《从基础研究的缺陷看市场调研》一文中详细阐述了具体的方法和一些思路。核心是基本面是自己认识的基本面,市场是市场认识的基本面。通过这一点,我们可以更好地将我们的研究与市场联系起来。这实际上是我们从研究索罗斯理论中得到的一些启示。

(2)锻炼头脑

人们面对市场波动的最大恐惧来自未知。所以我们所有的努力都是让自己比其他参与者拥有更多的信息。这些信息包括初步信息和经过分析思考后的信息。然后采取一些切实可行的方法。这是为了锻炼头脑。

在基本面和市场研究的结果中运用逆向投资、市场非理性等方法,在具体的投资行为中,它比其他参与者处于更有利的地位。我不会重复这部分内容,基本上我的观点和他写的差不多。大多数方法的核心是了解别人的错误,让自己少犯错误。

对于他所说的反向投资,我的看法略有不同。我认为反向投资的基础是排除最坏的情况,你付出的代价仍然远远低于公司现在和中短期(1-3年)的价值。尤其是在中短期内,市场很有可能显示出这一价值。其他则是趋势投资。当然,我们的基金会也建立在我们前面提到的制度的前提下,其他人也应该按照他说的去做。

这些方法也是情感优势的保证,即比其他参与者更理性。理智取决于天赋和锻炼。在训练头脑的过程中,也要注意自己的愚蠢和傲慢。如何克服这两个缺点有自己的方法,但这是一个投资之外的话题,不管在这里。

最后,谈谈其他类型的投资者。索罗斯实际上比大多数投资者更有能力进行基本面研究。也有很多数量型投资者长期生活良好。许多趋势投资者都有很好的长期生活。也有技术投资者。当然,很多人会将其归因于市场的特点,比如股市的低效。但我认为这不是重点,关键是要知道如何应对。做好自己,保持开放的学习态度。如果市场是一个正和博弈,那么你肯定会比别人活得更好。如果市场是一个零和博弈市场,你会比别人更好。归根结底,我们在市场上的目标之一是获得收入。所以考虑用一切手段武装自己。

用最强的逻辑去做弱者的努力。因此,截至2020年4月9日,简侃普通人应该如何投资股票,并期待协助您。

普通人应该如何投资股票:

现在每个人都明白普通人应该如何投资股票。我已经在上面解释过了。希望以上介绍能对大家有所帮助。

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